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Broadcom FY2026 Q3 财报观察 | 业绩更强，股价为何仍在下跌？
Broadcom FY2026 Q3 的 AI 半导体、软件和自由现金流继续加速，但 Q4 指引略低于共识、毛利率承压、客户集中与融资担保风险，正在推动 AVGO 估值重定价。
Marvell FY2027 Q2 财报观察｜光互连的利好，已经兑现了多少？
从 MRVL 最新财报和电话会议拆解 800G、1.6T、NPO、CPO 与 scale-up optics：多少已进入收入和 FY28 展望，多少仍是未来选择权，以及当前估值已计入什么。
Salesforce FY2027 Q2 财报观察 | AI 会淘汰 CRM，还是重写 CRM？
Salesforce 最新财报与电话会分析：拆解 Agentforce 的真实收入贡献、AI 对席位模式的冲击、利润质量、估值和可证伪风险。
CrowdStrike FY2027 Q2 财报观察 | AI 对安全行业是双刃剑，对 CRWD 业务暂时明显利好
CrowdStrike FY2027 Q2 净新增 ARR 增长 51%，AI 安全开始形成独立付费需求，全年指引再次上调；但约 151-166 倍 FY2027 non-GAAP PE 仍把大量未来增长提前计价。
NVIDIA FY2027 Q2 财报观察 | AI 增长可见至 FY2028，220 美元上方安全边际收窄
NVIDIA FY2027 Q2 收入与指引大幅超预期，AI 高景气至少延续至 FY2028；但 1085 亿美元最高担保敞口与 220 美元以上股价显著收窄了安全边际。
Target FY2026 Q2 财报观察 | 客流回来了，但 4.11 美元 EPS 不能照单全收
TGT Q2 同店销售与客流改善，全年经营指引上调；但一次性关税退款贡献了 1.65 美元 EPS，服装与家居仍需证明真正复苏。
Home Depot FY2026 Q2 财报观察 | 高利率压住大项目，HD 靠抢份额等待周期
HD Q2 超预期但没有上调指引；高利率仍压制换房与大额家装，公司正以小项目、快速配送和专业客户生态对冲，估值则需要更多周期修复证据。
Applied Materials FY2026 Q3 财报观察 | AI 设备需求兑现，估值却已提前透支 2027
AMAT FY2026 Q3 收入、利润率和现金流同步改善，Q4 指引继续加速；但平坦的毛利率指引、客户集中度与约 28 倍 FY2027 调整后市盈率，让投资回报更依赖后续兑现。
Cisco FY2026 Q4 财报观察 | AI 网络订单爆发，但现金流和毛利率还没跟上
Cisco FY2026 Q4 收入增长18%，AI基础设施订单达到40亿美元，FY2027收入指引中值隐含15%增长；但硬件组合压低毛利率，全年经营现金流持平，估值已不再是传统网络设备股水平。
CoreWeave FY2026 Q2 财报观察 | NeoCloud 到底是不是一门好生意？
CoreWeave Q2 收入增长 112%，backlog 达 1,042 亿美元，新合同利润率预期改善；但 59% 调整后 EBITDA 利润率掩盖了折旧、利息、负自由现金流与期限错配。