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Broadcom FY2026 Q3 财报观察 | 业绩更强，股价为何仍在下跌？
Broadcom FY2026 Q3 的 AI 半导体、软件和自由现金流继续加速，但 Q4 指引略低于共识、毛利率承压、客户集中与融资担保风险，正在推动 AVGO 估值重定价。
Marvell FY2027 Q2 财报观察｜光互连的利好，已经兑现了多少？
从 MRVL 最新财报和电话会议拆解 800G、1.6T、NPO、CPO 与 scale-up optics：多少已进入收入和 FY28 展望，多少仍是未来选择权，以及当前估值已计入什么。
NVIDIA FY2027 Q2 财报观察 | AI 增长可见至 FY2028，220 美元上方安全边际收窄
NVIDIA FY2027 Q2 收入与指引大幅超预期，AI 高景气至少延续至 FY2028；但 1085 亿美元最高担保敞口与 220 美元以上股价显著收窄了安全边际。
Applied Materials FY2026 Q3 财报观察 | AI 设备需求兑现，估值却已提前透支 2027
AMAT FY2026 Q3 收入、利润率和现金流同步改善，Q4 指引继续加速；但平坦的毛利率指引、客户集中度与约 28 倍 FY2027 调整后市盈率，让投资回报更依赖后续兑现。
Sandisk FY2026 Q4 财报观察 | 业绩创纪录，为何盘后仍下跌？
Sandisk FY2026 Q4 收入、EPS、毛利率和现金流均创纪录，但 Q1 收入指引仅接近共识，市场开始审视 NAND 提价、峰值利润率与 NBM 合同能否持续。
AMD FY2026 Q2 财报观察 | 业绩不差，跌的是过高预期
AMD Q2 收入增长 50%，数据中心收入翻倍，Q3 收入指引也高于市场预期；盘后下跌约 8.8%，主要反映财报前涨幅、有限的超预期幅度、毛利率未继续上行及竞争信号，而不是业绩转差。
SK hynix FY2026 Q2 财报观察 | 长期协议能否抬高内存周期底部？
SK hynix Q2 收入与营业利润创纪录，但略低于高预期，净利润又受巨额投资收益扭曲；电话会的长期协议、HBM4、资本开支与 SKHY ADS 估值才是判断重点。
Texas Instruments FY2026 Q2 财报观察 | 资本开支从建设期转向收获期，FCF 拐点已经出现
德州仪器 FY2026 Q2 营收 54.6 亿美元同比增 23%，Q3 指引超预期，但真正的变量是 2026 年资本开支预算从三年均值的 48 亿降至 20-30 亿美元，FCF 同比暴增 271% 至 65 亿美元——产能周期转向收获期，但估值已经反映乐观预期。
ASML FY2026 Q2 财报 | AI 硬件扩产已确认，供给释放仍需时间
ASML Q2 收入、利润与毛利率全面超预期，全年收入指引上调至 430—450 亿欧元；Low-NA EUV 与 DRAM 扩产验证 AI 硬件景气，High-NA 仍是长期技术期权。
Micron Technology FY2026 Q3 财报观察 | AI 内存周期已经进入利润表
Micron FY2026 Q3 收入、毛利率、EPS、现金流和 Q4 指引全面超预期，但估值判断要分清结构性 SCA 重估和 peak earnings 风险。