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Broadcom FY2026 Q3 财报观察 | 业绩更强，股价为何仍在下跌？
Broadcom FY2026 Q3 的 AI 半导体、软件和自由现金流继续加速，但 Q4 指引略低于共识、毛利率承压、客户集中与融资担保风险，正在推动 AVGO 估值重定价。
Salesforce FY2027 Q2 财报观察 | AI 会淘汰 CRM，还是重写 CRM？
Salesforce 最新财报与电话会分析：拆解 Agentforce 的真实收入贡献、AI 对席位模式的冲击、利润质量、估值和可证伪风险。
CrowdStrike FY2027 Q2 财报观察 | AI 对安全行业是双刃剑，对 CRWD 业务暂时明显利好
CrowdStrike FY2027 Q2 净新增 ARR 增长 51%，AI 安全开始形成独立付费需求，全年指引再次上调；但约 151-166 倍 FY2027 non-GAAP PE 仍把大量未来增长提前计价。
Palantir FY2026 Q2 财报观察 | AI 不会杀死软件，但会重写价值分配
Palantir Q2 收入增长 93%，美国商业收入增长 149%，净收入留存率升至 157%；高增长证明 AI 正在把软件价值推向数据、治理与行动层，但盘后估值已接近激进情景。
Meta FY2026 Q2 财报观察 | 广告增长能否覆盖 AI 资本开支？
Meta Q2 广告收入继续高速增长，但法律费用、裁员成本和 310.8 亿美元资本开支压低利润与自由现金流；电话会把估值焦点推向 AI 投入回报。
Microsoft FY2026 Q4 财报观察 | 410 亿美元 CapEx 开始换来 AI 收入了吗？
微软 FY2026 Q4 的 Azure、Copilot 与 RPO 同时加速，但资本开支、云毛利率和自由现金流说明 AI 投资回报仍需继续验证。
Accenture FY2026 Q3 财报观察 | 盈利没坏，但需求和 AI 叙事先坏了
Accenture FY2026 Q3 收入、booking、利润率、现金流、下调后的全年收入指引、AI 风险和估值区间复盘。
Oracle FY2026 Q4 财报观察 | AI 积压订单很强，但市场开始审视现金流
Oracle FY2026 Q4 收入同比增长 21%，OCI 收入同比增长 93%，RPO 达到 6380 亿美元；但 FY2026 自由现金流为 -237 亿美元，盘后股价下跌约 10%。
Samsara FY2027 Q1 财报观察 | ARR 接近 20 亿美元后，估值还需要多少增长支撑
Samsara FY2027 Q1 收入同比增长 31%，ARR 接近 20 亿美元并上调全年指引；核心问题是 Operational AI 能否支撑约 50 倍 FY2027 non-GAAP PE。
CrowdStrike FY2027 Q1 财报观察 | AI 安全需求兑现，但股价仍远高于合理 PE
CrowdStrike FY2027 Q1 收入和 ARR 增速继续回升，现金流创纪录并上调 FY2027 指引；但即使盘后回落，股价仍明显高于 50-75 倍 normalized PE 可以支撑的区间。